特斯拉預備成爲標普第10大權重股,科技股或將迎來利好
发布时间:2020-11-24 12:25    

特斯拉預備成爲標普第10大權重股,科技股或將迎來利好

來源:智通財經網

文/美股研讨社”

經歷了幾乎沒什麼波動一週,本週由於期權交割,三大股指幾乎都沒有什麼波動,周K的波動均坚持在1%以內,能够說機構爲了殺期權也是喪心病狂了,信任许多人內心都頗受折磨,因爲许多我們的持倉均在橫盤震盪。

上週末的文章中,我曾說科技股將王者回歸,在創紀錄的資金蜂擁流向美股的時候,當前根本不會出現熊市,回調那根本便是買入機會。本週這些預測根本得到印證,電商、saas和芯片板塊的一些個股均出現了超過10%的強勁反彈,不少強勢股更是創下了歷史新高,科技股已經王者回歸。

不過在這一波科技股暴漲的時候,FAAMG五大巨頭卻根本處於停滯狀態,說實話我覺得這是大盤要繼續暴漲的一個信號。背後的邏輯很簡單,當FAAMG五大巨頭沒漲,其他科技股紛紛暴漲的時候,接下來幾天FAAMG必定會補漲,這五家公司的權重十分高,一旦它們反彈,那必定會帶着大盤進一步暴漲。

最近兩週價值股和成長股因爲疫苗的音讯不斷進行輪換,但上一週這種情況已經十分少見了,市場對疫苗的音讯好像不再灵敏了。印象中,榜首次疫苗新聞出現,納指跳水挨近5%;第2次疫苗新聞出現,納指跳水挨近3%;第三次疫苗新聞出現,納指跳水挨近1%;比及第四次疫苗出現的時候,納指反而開始上漲了。

換句話來說,現在的疫苗已經沒辦法對大盤短期走勢构成影響了。原因其實很簡單,因爲所有人都知道,雖然疫苗出現了突破性的進展,但想要讓全民接種疫苗,這並不是短時間內就能够完结的。再加上美國現在單日新增已經突破了20萬,在可預見的未來幾個月裏,公共衛生工作對經濟的衝擊或许依然會存在。

科技股這一波被錯殺,實際上給了我們千載難逢的上車機會。公共衛生工作永久的改變了人們的日子消費習慣,疫苗到底有沒有,其實根本也很難影響這些公司的根本面。這個觀點我在上週的文章裏面用了大篇幅一再強調,現在這裏繼續拿出來再說一次,科技股依然是未來幾個月最好的投資標的。

在上週科技股的強勁反彈中,不知道许多人有沒有發現,那便是價值股並沒有出現暴降,大部分都處在橫盤狀態。假如依照之前的板塊輪動規律,市場應該大概率是科技股反彈,價值股暴降,但現在並沒有發生。這說明一件事,那便是增量資金正在蜂擁流向美股。

來看一組數據。美國买卖所买卖基金行業办理的資產總額上週達到了5萬億美元以上,創下歷史新高。本年流入的資金與从前比较要高出许多,到现在爲止已經有超過4000億美元的新資金涌入买卖所买卖基金。這也是我在前幾次的文章和視頻中不斷強調的,現在好公司出現跌落,那大概率便是機構在震倉搜集籌碼,因爲資金入場終究是要買這些好公司的。

從根本面的视点來看,下週馬上便是黑色星期五的購物節了,電商付出物流等板塊勢必會迎來一波爆發。機構的數據顯示,11月前兩週的線上流量比较上一年增長了85%,這絕對是爆發式的增長。疫苗的利好出現則會給經濟發展帶來利好,而這也會影響消費、數字廣告等市場的發展,所以美股大概率會跟隨着電商旺季也來一波暴漲。

再往後面,其實差不多到美國聖誕節了,每年這個時候都會有一波假期行情,因爲基金和機構都希望能過個好年,不會傾向於在這個時間節點進行砸盤,整個市場情緒也根本坚持十分積極樂觀的態度。經歷了9月的暴降洗盤,機構也在短時間做低了持倉本钱,接下來肯定是收穫的季節。

做多,做多,做多!這是我對未來一個月最簡單的預測,即便大盤會出現回調,那我們也應該看成是一次十分好的上車機會。這種預測你乃至不需求出於對經濟和根本面的判斷,只看資金和買盤就知道應該買入,畢竟海量的資金入場,買股票的人多了,天然构成供不應求的狀態,股市天然而然的就會上漲。

但我這裏必須要給我们潑一盆冷水,许多人都在說,美股要有一波新的牛市了,但還是那個說了好多遍的觀點,‘我信任美股新一波牛市回來,但不信任會在如此泡沫估值市盈率的基礎下到來’。一向堅信,美股在未來3個月會進行一次大規模的殺跌,在這個過程沒有發生之前,我們依然需求坚持足夠的謹慎。

我們知道歌颂美股崩盤的一個重要前瞻指標是投資者情緒,歷史上幾次美股暴降的前夕,市場情緒趨於高漲,不少股票被嚴重超買。现在的美股資金流入創下了近20年來的新高,前次看到股票買入量這種程度的激增還是在2017年12月,但購買狂潮出現後兩個月內,股市就下降了近20%。

這一波的股市購買狂潮,最令人瘋狂的便是新能源板塊。蔚來、抱负和小鵬在最近一個月時間被爆買,估值更是比特斯拉還高出2~3倍,其他新能源公司有的連營收沒有,也在這段時間漲了好幾倍,這要說沒有泡沫打死我都不信。市場情緒已經瘋狂到疏忽全部根本面要素,這些債終究是要還的。

這兩天有一個相當重要的信號,那便是特斯拉進入標普500指數。我一向都認爲,特斯拉是這波美股泡沫的典型代表,现在無論是市盈率和市銷率,都高居大型科技公司榜首,堪稱美股榜首泡沫,被納入指數的時候,特斯拉已經是4000億美元的市值了,這在標準普爾歷史上,是納入當時市值最高的一家公司。

現在,特斯拉已經準備成爲標準普爾的第10大權重股。這也意味着,一旦特斯拉出現大跌,將直接帶崩標準普爾指數,而指數的跌落,也將构成跟風效應,從而讓美股露出於巨大的風險之中。所以假如說,特斯拉和蘋果拆股,讓最後的散戶涌入的話,那麼特斯拉参加標準普爾指數,便是最後的公募基金涌入了。

爲什麼特斯拉的泡沫對股市的影響會遭到這麼多關注呢,那是因爲歷史上有前車之鑑。99年年末,yahoo宣佈参加標普500指數到其被納入指數的5個买卖日,股價飆升64%。吸血才能僅如yahoo,在4個月後互聯網泡沫就破裂了,美股市場花了十年時間才恢復過來。作爲更強大的吸金怪獸,特斯拉帶來的泡沫風險就高许多了。

现在標普500指數市盈率高到36.8倍,創下了歷史最高,比互聯網泡沫時期還要高。36.8倍的市盈率對應的利潤增長率需求達到兩位數,但現在美股上市公司的增長率卻遠低於這個水平。特别本年企業的利潤,實際上出現了負增長,標普成分股的EPS大約下滑了17%。假如除開FAAMG,那企業利潤下滑的更多。現在公共衛生工作依然很嚴重,下一年即便經濟復甦,也很難彌補這個大缺口。

所以,接下來我的建議很簡單,在12月15日之前,我們依然積極做多,繼續享用牛市的狂歡。畢竟當前市場情緒都根本共同的看漲,跟着市場一同瘋狂好了。但到年末的時候,或许我們就需求謹慎起來了。畢竟许多本年賺大錢的人會止盈歇息一段時間,再加上養老金也會在12月底進行股債再平衡,這些都會對市場有相當大的衝擊。

寫到這,估計到時候會有人說我是反指,但我還是那句話,股市裏面預測錯了,那是再正常不過的工作,我關注的重心一向便是個股,而並非指數,畢竟沒有人能够精準未來和黑天鵝。成爲長期贏家的關鍵是做好風險操控,讓自己有足夠的流動性資金,在大盤暴降的時候能够進行抄底。

短期的大盤並沒有太多風險,但中長線的風險依然不小,大盤持續創新高的時候,風險也正在堆積,我依然只會放5成左右的倉位在市場,别的5成作爲保險資金以便應對隨時或许出現的崩盤。最後記住一句話,納指在11200那裏的缺口,一天沒有補上,你最好不要全倉看漲,畢竟熊市往往是在不經意間到來。

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